下个十年 你会选Nvidia(英伟达)还是比特币？

美国科技巨头Nvidia(英伟达)在本周23日晨间公布的2024年第一季财报让市场炸开了锅——营收同比增长268%，数据中心业务暴涨427%，直接带动股价在盘后交易中突破1,000美元历史高位。有意思的是，X平台上不少加密货币分析师却泼了冷水：「未来10年想靠Nvidia跑赢比特币？基本没戏」。

过去十年确实Nvidia更猛

投资策略师Lyn Alden最近在X上晒了组数据：从2014年5月到2024年5月，Nvidia股价翻了215倍，同期比特币"只"涨了130倍。这主要得益于Nvidia在AI芯片领域的垄断地位——现在全球90%的AI训练都在用他们的GPU。但吊诡的是，这位分析师自己却公开表示："要赌未来十年，我押比特币"。

最近三个月倒是出现了反转。自今年1月比特币现货ETF获批后，BTC涨了31.7%，略超Nvidia的30.2%。老韭菜Daniel Sempere Pico在评论区说的大实话挺耐人寻味："2014年谁能想到AI会爆发？但当时就有人看懂了比特币"。

21st.capital的联合创始人提出了个有趣观点：金融资产具有病毒式传播的网络效应——你用比特币支付会带动更多人使用，但不会因为朋友用AI芯片你就非得买Nvidia股票。这个类比虽然粗糙，但点出了两类资产的根本差异。

百万美元比特币论再起

BitMEX创始人Arthur Hayes上周末又放卫星了。他观察到日本央行最近在偷偷增持美债，认为这可能是美日货币互换的前兆。按照他的推演，一旦两国开启大规模货币互换，美元流动性将像开闸放水，比特币很可能复制2020年美联储大放水时的走势。

Hayes给出的操作建议很直接：盯着美元/日元汇率，要是跌穿150关口就赶紧加仓加密货币。他甚至画了个大饼——如果全球央行都开始搞货币互换这套，比特币百万美元不是梦。不过业内人士都知道，这位老兄2017年还预测过BTC会到5万美元，结果2018年就摔到3千。

其实拿Nvidia和比特币比收益就像比较苹果和橙子。一个是靠卖H100芯片实打实赚钱的科技公司，一个是靠共识机制运行的另类资产。去年Nvidia净利润涨了600%，比特币呢？连个PE ratio都算不出来。但要说哪个更能让散户暴富，过去十年两个都创造过神话。